Positiver M&A Ausblick für 2018: DACH-Region mit zweithöchstem Dealvolumen im 1. Quartal seit 2008

Das M&A-Jahr 2018 hat stark begonnen. In den ersten drei Monaten wurden 257 Transaktionen mit einem Dealvolumen von 53,3 Milliarden Euro in der DACH-Region abgeschlossen. Dies entspricht dem höchsten Dealvolumen im 1. Quartal seit 2008.

Das Dealvolumen der DACH-Region machte im 1. Quartal 2018 einem Anteil von rd. 25% des globalen Dealvolumens aus. Die höchsten Dealaktivitäten verzeichneten dabei die Sektoren Industrie & Chemie mit insgesamt 76 Transaktionen und einem Dealvolumen von 2,6 Milliarden Euro. Mit 25 Transaktionen und einem Gesamtvolumen von 2,8 Milliarden Euro waren die USA der aktivste Investor innerhalb der DACH-Region.

Deutschland verzeichnete im 1. Quartal 2018 insgesamt 193 Transaktionen mit einem Gesamtvolumen von 44,1 Milliarden Euro. Dies entspricht dem 3,5-fachen Dealvolumen des Vorjahreszeitraums. Insgesamt wurden 99 Transaktionen von ausländischen Investoren und 48 Private Equity Buyouts durchgeführt.

Bei einer Verschärfung der Geldpolitik durch die Notenbanken in den westlichen Volkswirtschaften kombiniert mit hohen Verschuldungen und zunehmenden Protektionismus im Welthandel könnten die M&A-Aktivitäten in Deutschland im weiteren Verlauf des Jahres 2018 beeinträchtigt werden.

Jedoch herrscht aktuell nach wie vor ein sehr hoher Wettbewerb unter den Käufern, da das Finanzierungsumfeld weiterhin günstig ist und sowohl strategische Käufer als auch Private-Equity-Investoren über sehr hohe Mittel an Barreserven verfügen und die Nachfrage nach Zielunternehmen die Anzahl der Investitionsmöglichkeiten deutlich übersteigt.

Verkäufer versuchen weiterhin das derzeit hohe Bewertungsniveau zu nutzen. Ein wiedergewonnenes Gefühl der politischen Stabilität wird wahrscheinlich dazu beitragen, hohe Multiplikatoren zu rechtfertigen und den Deal Flow auf dem Niveau der Jahre 2016 und 2017 zu halten oder möglicherweise zu übertreffen.

Das positive Marktumfeld spiegelt sich gegenwärtig auch in der sehr guten Auftragspipeline von Livingstone wider. Global konnte Livingstone im 1. Quartal 2018 bereits 17 Transaktionen abschließen.